“十四五”時(shí)期是應(yīng)對(duì)人口老齡化的重要窗口期，預(yù)計(jì)這一時(shí)期我國(guó)人口將進(jìn)入中度老齡化階段，2035年前后進(jìn)入重度老齡化階段。黨的二十大報(bào)告明確指出，要實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略，發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。

6月4日下午，復(fù)旦大學(xué)老齡研究院舉辦“問(wèn)題與對(duì)策：老齡金融創(chuàng)新研討會(huì)”。與會(huì)專(zhuān)家學(xué)者和業(yè)界代表圍繞老齡金融領(lǐng)域的現(xiàn)存問(wèn)題和可行對(duì)策展開(kāi)探討，為積極應(yīng)對(duì)人口老齡化建言獻(xiàn)策。

【資料圖】

復(fù)旦大學(xué)老齡研究院副院長(zhǎng)吳玉韶表示，金融應(yīng)對(duì)是我國(guó)積極應(yīng)對(duì)人口老齡化戰(zhàn)略極為重要的組成部分。在老齡金融實(shí)踐上，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)都做出了積極的路徑探索，也積累了一些寶貴的經(jīng)驗(yàn)。“應(yīng)對(duì)中國(guó)老齡化，既要學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，但更多要立足中國(guó)國(guó)情，走中國(guó)道路，探索中國(guó)方案?！?/p>

投融資服務(wù)體系亟待完善

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2022年末，中國(guó)60歲及以上人口達(dá)2.8億，占全國(guó)人口總數(shù)的19.8%。其中65歲及以上人口接近2.1億，占全國(guó)人口的14.9%。

中國(guó)銀行養(yǎng)老金融部副總經(jīng)理王磊表示，“十四五”期間養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了新的戰(zhàn)略機(jī)遇期，但目前商業(yè)銀行集團(tuán)已有的投融資體系服務(wù)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)仍不充分?！罢⑵髽I(yè)和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)三方合力，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，心系人民群眾急難愁盼問(wèn)題，從制度設(shè)計(jì)、制定標(biāo)準(zhǔn)、整合資源、數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及金融科技和金融工具多元?jiǎng)?chuàng)新等方面推進(jìn)建設(shè)全產(chǎn)業(yè)服務(wù)?！?/p>

他建議，政府應(yīng)加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)范化發(fā)展；企業(yè)要推動(dòng)行業(yè)升級(jí)，促進(jìn)主體產(chǎn)業(yè)化運(yùn)營(yíng)；銀行要注入金融活水，推動(dòng)金融普惠化發(fā)展。

中信銀行財(cái)富管理部總經(jīng)理助理金蕾?gòu)睦淆g群體財(cái)富管理需求差異性的角度，探討老齡需求導(dǎo)向下的金融創(chuàng)新。她提出，基于銀行業(yè)實(shí)踐觀察，當(dāng)前老齡金融存在客戶需求與金融工具不滿足、不充分、不匹配的痛點(diǎn)。

具體來(lái)看，一是產(chǎn)品同質(zhì)化不滿足銀發(fā)細(xì)分人群財(cái)富管理的差異化需求；二是面對(duì)銀發(fā)人群財(cái)富管理意愿的提高，金融機(jī)構(gòu)在數(shù)字化和適老化方面的準(zhǔn)備尚不充分；三是銀發(fā)人群品質(zhì)養(yǎng)老預(yù)期與現(xiàn)有偏保守的養(yǎng)老投資方式不匹配。

對(duì)此，她提出三點(diǎn)建議：首先，構(gòu)建銀發(fā)人群全生命周期養(yǎng)老規(guī)劃方法論，優(yōu)化適配性養(yǎng)老資產(chǎn)配置方案；其次，圍繞安全性、流動(dòng)性、持續(xù)性等需求，創(chuàng)新“金融+醫(yī)養(yǎng)”“金融+傳承”等老齡金融產(chǎn)品供給，關(guān)注特殊銀發(fā)人群金融+非金融需求；最后，在強(qiáng)化數(shù)字化金融服務(wù)的同時(shí)，升級(jí)網(wǎng)點(diǎn)適老化服務(wù)，打造場(chǎng)景化養(yǎng)老金融服務(wù)生態(tài)。

興業(yè)銀行零售平臺(tái)部副總經(jīng)理程昊從財(cái)富管理供給側(cè)的角度，提出商業(yè)銀行服務(wù)中老年客群財(cái)富管理的幾點(diǎn)思考。“人口老齡化為財(cái)富管理業(yè)務(wù)開(kāi)辟了新藍(lán)海。商業(yè)銀行的賬戶服務(wù)、產(chǎn)品服務(wù)與投資者教育、渠道服務(wù)、銷(xiāo)售服務(wù)與消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等決定了商業(yè)銀行仍然是中老年客群財(cái)務(wù)管理的主渠道?！?/p>

程昊表示，養(yǎng)老金融要重點(diǎn)關(guān)注和解決適應(yīng)養(yǎng)老客群個(gè)性化特點(diǎn)的財(cái)富管理產(chǎn)品的有效供給不足的問(wèn)題。他建議，商業(yè)銀行可以從五個(gè)方面拓展中老年客群財(cái)富管理業(yè)務(wù)，分別是推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、借助個(gè)人養(yǎng)老金制度培育客戶、發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)、完善金融服務(wù)體系，以及做好消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。

蘇州銀行副行長(zhǎng)兼董事會(huì)秘書(shū)李偉則從地方性中小銀行的特有優(yōu)勢(shì)出發(fā)，探討如何協(xié)同賦能養(yǎng)老服務(wù)新生態(tài)。他指出，當(dāng)下養(yǎng)老金體系面臨的巨大挑戰(zhàn)和機(jī)遇，地方中小銀行扎根當(dāng)?shù)?、深融區(qū)域經(jīng)濟(jì)，具有區(qū)域稟賦優(yōu)勢(shì)，應(yīng)參與豐富養(yǎng)老第三支柱。

“養(yǎng)老生態(tài)全鏈條產(chǎn)品和服務(wù)需要和銀行、保險(xiǎn)、基金和信托企業(yè)一起協(xié)同發(fā)力，整合資源，共同打造?！崩顐ソㄗh，銀企合作可以從信貸支持提升、異業(yè)聯(lián)盟發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)、科技賦能智慧養(yǎng)老和推進(jìn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)四個(gè)方面進(jìn)行。

協(xié)同拓展養(yǎng)老第三支柱

除了銀行業(yè)，保險(xiǎn)作為經(jīng)濟(jì)“減震器”和社會(huì)“穩(wěn)定器”，在加快商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)創(chuàng)新，大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保障等方面也發(fā)揮著重要的作用。

太平洋人壽保險(xiǎn)公司副總經(jīng)理魏琳認(rèn)為，未來(lái)，我國(guó)少子化、空巢化、長(zhǎng)壽化將成為常態(tài)，機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的市場(chǎng)占比遠(yuǎn)不止3%。目前我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)相關(guān)政策鼓勵(lì)社區(qū)養(yǎng)老和機(jī)構(gòu)養(yǎng)老市場(chǎng)化、多樣化發(fā)展，政府在稅費(fèi)減免、專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼、土地價(jià)格優(yōu)惠和信貸創(chuàng)新方面也提供了相關(guān)支持。

在此基礎(chǔ)上，魏琳提出五點(diǎn)建議：一是希望出臺(tái)相關(guān)政策引導(dǎo)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步細(xì)分市場(chǎng)，積極發(fā)展普惠養(yǎng)老與中等品質(zhì)養(yǎng)老；二是給予一定的稅費(fèi)政策支持；三是擴(kuò)大政策性銀行對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的貸款規(guī)模，并降低貸款利率；四是明確機(jī)構(gòu)養(yǎng)老用地的類(lèi)別，降低成本；五是鼓勵(lì)社會(huì)資本采用股權(quán)投資、聯(lián)營(yíng)合營(yíng)等方式進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。

長(zhǎng)江養(yǎng)老副總經(jīng)理?xiàng)钇嫒A從養(yǎng)老保障三支柱協(xié)同這一角度提出了自己的觀點(diǎn)。他認(rèn)為，隨著中國(guó)老齡化程度不斷加深，銀發(fā)季降臨使得老齡金融漸成焦點(diǎn)，我國(guó)養(yǎng)老三支柱建設(shè)取得顯著成效，但也存在一定問(wèn)題。“需要明確第一支柱功能定位，擴(kuò)大第二支柱企業(yè)覆蓋，大力推動(dòng)第三支柱發(fā)展，實(shí)現(xiàn)三支柱的有效協(xié)同?！?/p>

他建議，在提升繳費(fèi)充足率的同時(shí)降低第一支柱繳費(fèi)比例，為企業(yè)年金擴(kuò)面提供騰挪空間；優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策標(biāo)準(zhǔn)，提高個(gè)人養(yǎng)老金參與意愿；金融機(jī)構(gòu)需要跳出各自行業(yè)局限，更設(shè)身處地為客戶考慮，從個(gè)人整體養(yǎng)老規(guī)劃角度為中老年人的金融資產(chǎn)進(jìn)行有效統(tǒng)籌運(yùn)作。

泰康養(yǎng)老戰(zhàn)略企劃部副總經(jīng)理劉方濤也對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)助力養(yǎng)老第三支柱建設(shè)提出了政策建議，包括推動(dòng)即期年金保險(xiǎn)的創(chuàng)新發(fā)展、鼓勵(lì)探索更具投資屬性的新型保險(xiǎn)產(chǎn)品、負(fù)債端和資產(chǎn)端聯(lián)動(dòng)提前防范長(zhǎng)期利差損風(fēng)險(xiǎn)以及同步推動(dòng)廣義第三支柱的發(fā)展。

作為養(yǎng)老第三支柱的重要補(bǔ)充，公募養(yǎng)老產(chǎn)品目前以養(yǎng)老目標(biāo)FOF（基金中的基金）產(chǎn)品為主。興證全球基金FOF投資與金融工程部基金經(jīng)理劉瀟提到，在全球老齡化的背景下，當(dāng)前很多發(fā)達(dá)國(guó)家都已經(jīng)建立了三支柱模式，目前我國(guó)的養(yǎng)老金制度也已經(jīng)初步建立起了三支柱模式，由政府、雇主、個(gè)人共同負(fù)擔(dān)養(yǎng)老壓力。FOF形式的養(yǎng)老金融產(chǎn)品作為個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可投產(chǎn)品之一，具有較為明顯的優(yōu)勢(shì)?！斑@是因?yàn)镕OF形式能夠在不降低預(yù)期收益的情況下，顯著降低組合波動(dòng)，提高客戶實(shí)際收益。”

他表示，在未來(lái)首先要建構(gòu)企業(yè)年金與個(gè)人養(yǎng)老金的互聯(lián)互通通道，增加企業(yè)年金與個(gè)人養(yǎng)老金的轉(zhuǎn)移機(jī)制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金與個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠額度的合并；同時(shí)，通過(guò)特殊機(jī)制提高投資者的便利性，允許參與人特殊情況下提前領(lǐng)取從而滿足流動(dòng)性需求，增加默認(rèn)繳費(fèi)制度，減免一定購(gòu)買(mǎi)外部基金費(fèi)率。

“養(yǎng)老金融是一個(gè)中國(guó)式的概念，涵蓋養(yǎng)老服務(wù)金融、養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三個(gè)維度。”復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授封進(jìn)總結(jié)指出，從養(yǎng)老服務(wù)金融的角度來(lái)看，需要在全生命周期的視角下考慮針對(duì)老年群體的養(yǎng)老服務(wù)金融。相關(guān)研究顯示，老年人群體逐漸呈現(xiàn)出資產(chǎn)占有高、風(fēng)險(xiǎn)性投資占比高的特征，未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)將會(huì)迎來(lái)較好的發(fā)展機(jī)遇。從養(yǎng)老金金融來(lái)看，未來(lái)的走勢(shì)將取決于我們?cè)谫~戶制制度設(shè)計(jì)和投資收益率兩個(gè)維度的整體把握。從養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融來(lái)看，未來(lái)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的需求將會(huì)十分顯著。

本文源自國(guó)際金融報(bào)