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芥末堆文 美東時間 5 月 25 日 4 時 30 分，教育科技公司網(wǎng)易有道（NYSE:DAO）公布了 2023 年第一季度未經(jīng)審計的財務(wù)報告。網(wǎng)易有道 4 月 24 日收盤價為 4.82 美元 / 股，財報發(fā)布當(dāng)日開盤價報 4.4 美元 / 股，市值約 5.29 億。

報告期內(nèi)，網(wǎng)易有道凈收入約 11.63 億元 ( 1.694 億美元 ) ，而 2022 年 Q1 凈收入約為 12 億元，同比下降 3.1%。毛利潤為 6.019 億元 ( 8760 萬美元 ) ，較 2022 年同期的 6.418 億元下降 6.2%；毛利率從 2022 年同期的 53.5% 降至 2023Q1 的 51.7%。

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網(wǎng)易有道曾于 2022Q3 財報發(fā)布之日（2022 年 11 月 17 日）宣布董事會已授權(quán)建立一項不超過 2000 萬美元的股份回購計劃，期限為至多 36 個月。截至目前，有道聲稱已從公開市場累計回購了約 180 萬股美國存托憑證，價值約 1000 萬美元，與 2022Q4 持平。

網(wǎng)易有道 CEO 周楓表示：" 今年我們的目標是業(yè)務(wù)增長和財務(wù)健康的改善，對此我們充滿信心。有道將充分利用學(xué)習(xí)服務(wù)及智能硬件龐大的用戶群規(guī)模，以及我們在 AI 技術(shù)特別是今年備受關(guān)注的生成式 AI 技術(shù)方面優(yōu)勢，提升用戶體驗，進而推動業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長。"

在線營銷服務(wù)凈收入大幅增長，智能設(shè)備毛利率有所提升

圖源：網(wǎng)易有道 2023Q1 財報截圖

具體到各項業(yè)務(wù)分類，財報顯示，網(wǎng)易有道 2023Q1學(xué)習(xí)服務(wù)凈收入為 7.324 億元（約 1.066 億美元），較 2022 年同期的 8.26 億元下降 11.3%，主要因為成人和職業(yè)課程以及其他課程的收入減少。學(xué)習(xí)服務(wù)的毛利率為 62.0%，而 2022 年同期為 63.9%。

智能設(shè)備凈收入為 2.127 億元 ( 3100 萬美元 ) ，較 2022 年同期的 2.532 億元下降 16.0%，主要原因是 2023 年第一季度學(xué)習(xí)產(chǎn)品的需求減少。智能設(shè)備的毛利率從 2022 年同期的 33.7% 上升至 2023 年 Q1 的 39.6%。主要原因是去年 Q3 推出的有道詞典筆 X5 的毛利率高于其他產(chǎn)品。

在線營銷服務(wù)凈收入為 2.181 億元 ( 3180 萬美元 ) ，較 2022 年同期的 1.124 億元增長 79.7%，這主要歸因于通過第三方互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)對基于效果的廣告的需求增加。報告期內(nèi)，有道在線營銷服務(wù)平臺完成算法升級，在線營銷服務(wù)的毛利率從 2022 年同期的 23.7% 上升至 2023 年 Q1 的 29.1%。

財報顯示，網(wǎng)易有道 2023Q1 的運營費用總額為 7.976 億元 ( 1.161 億美元 ) ，去年同期為 7.669 億元。銷售和營銷費用為 5.652 億元 ( 8230 萬美元 ) ，比 2022 年同期的 5.064 億元增長 11.6%，這一增長主要源自于有道學(xué)習(xí)服務(wù)和智能設(shè)備相關(guān)的銷售和營銷增強。

報告期內(nèi)，網(wǎng)易有道的研發(fā)費用為 1.828 億元 ( 2660 萬美元 ) ，較 2022 年同期的 2.03 億元減少 9.9%。減少的主要原因是研發(fā)人員減少，薪資相關(guān)成本有所下降。一般和行政費用為 4960 萬元 ( 720 萬美元 ) ，較上一年同期的 5760 萬元減少 13.8%。減少的主要原因是 2023Q1 一般和行政人員數(shù)量減少，薪資相關(guān)成本有所下降。

2023Q1，網(wǎng)易有道的經(jīng)營虧損為 1.958 億元 ( 2850 萬美元 ) ，而 2022 年同期為 1.251 億元。經(jīng)營損失率為 16.8%，上一年同期為 10.4%。歸屬于有道普通股東的持續(xù)經(jīng)營凈虧損為 2.044 億元 ( 2980 萬美元 ) ，而去年同期為 9540 萬元。歸屬于有道普通股東的持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的非美國會計準則凈虧損為 1.939 億元 ( 2820 萬美元 ) ，而去年同期為 7090 萬元。

截至 2023 年 3 月 31 日，網(wǎng)易有道的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、限制性現(xiàn)金、定期存款和短期投資總額為 6.06 億元 ( 8750 萬美元 ) ，而截至 2022 年 12 月 31 日，有道的現(xiàn)金總額為 10 億元。

報告期內(nèi)，有道用于持續(xù)經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金為 4.37 億元 ( 6360 萬美元 ) ，資本支出總計 50 萬元 ( 約 10 萬美元 ) ，折舊和攤銷費用總計 760 萬元 ( 110 萬美元 ) 。有道的持續(xù)經(jīng)營能力取決于管理層能否根據(jù)不斷變化的監(jiān)管環(huán)境在未來實施有效的商業(yè)計劃，能否產(chǎn)生經(jīng)營性現(xiàn)金流，能否繼續(xù)獲得有道未來發(fā)展所需的外部資源。

截至目前，有道已獲得來自網(wǎng)易集團的各種資金支持，其中包括根據(jù) 3 億美元循環(huán)貸款額度提取的 8.78 億元短期貸款和 8000 萬美元長期貸款，到期日期為 2024 年 3 月 31 日。為支持有道的未來業(yè)務(wù)，網(wǎng)易集團同意為有道的持續(xù)運營提供資金支持。截至 2023 年第一季度末，有道的合同負債 ( 主要包括其學(xué)習(xí)服務(wù)產(chǎn)生的遞延收入 ) 為 8.322 億元 ( 1.212 億美元 ) ，而截至 2022 年 12 月 31 日為 11 億元。

多個業(yè)務(wù)場景加速 AI 落地，素質(zhì)教育業(yè)務(wù)取得新進展

今年以來，ChatGPT 在全球熱度持續(xù)提升，國內(nèi)外科技企業(yè)紛紛入局競速。此前，有道基于 " 子曰 " 大模型的 AI 口語老師和中文作文批改功能研發(fā)工作取得階段性進展。2022 年，有道推出行業(yè)首個智能操作系統(tǒng)詞典筆 OS。2023 年第一季度以來，有道在多個業(yè)務(wù)場景加速推進 AI 技術(shù)落地。

AI 賦能學(xué)習(xí)服務(wù)方面也成效顯著。例如，有道自主研發(fā)的有道縱橫棋院 app 利用 AI 語音技術(shù)進行棋類復(fù)盤，這個過程不僅使用 TTS 技術(shù)生成語音，還利用大語言模型能力將棋類 AI 引擎分析的結(jié)果進行智能化潤色，更個性化地進行棋局點評。

有道表示，2023 年第一季度，素質(zhì)教育課程取得積極進展。兒童數(shù)字化在線閱讀服務(wù)品牌有道樂讀一季度銷售額同比增長接近 40%。此外，有道也成為中國計算機學(xué)會編程能力等級認證（GESP）認證服務(wù)中心與考點。

在 2023Q1 財報發(fā)布后的電話會上，周楓表示：" 展望 2023 年，我們預(yù)計教育消費需求將持續(xù)復(fù)蘇，市場對數(shù)字化學(xué)習(xí)產(chǎn)品的需求將保持強勁。有道將繼續(xù)利用自身科技優(yōu)勢和持續(xù)創(chuàng)新能力，將包括 AIGC 在內(nèi)的數(shù)字化賦能全線產(chǎn)品，不斷努力提升用戶的使用體驗與效果，推動業(yè)務(wù)可持續(xù)增長。"