中新經(jīng)緯4月23日電 (薛宇飛)近日，銀華基金知名基金經(jīng)理李曉星管理的10只公募產(chǎn)品2023年一季度報(bào)全部出爐，相較于去年末，李曉星的管理規(guī)模下降了30億元人民幣，多只產(chǎn)品出現(xiàn)凈贖回。整體看，有4只產(chǎn)品的收益為正，但收益率不高，10只產(chǎn)品中有8只產(chǎn)品都沒(méi)有跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率。

(相關(guān)資料圖)

李曉星選股范圍較廣，包括了互聯(lián)網(wǎng)、新能源、消費(fèi)、半導(dǎo)體等多個(gè)板塊。從個(gè)股持股量看，相較于2022年末，快手-W、美團(tuán)-W、騰訊控股新晉為多只產(chǎn)品的前十大重倉(cāng)股，同時(shí)減倉(cāng)了寧德時(shí)代、天齊鋰業(yè)、貴州茅臺(tái)等多只熱門(mén)股。

產(chǎn)品凈贖回 8只基金未能跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

李曉星單獨(dú)或與他人共同管理的10只產(chǎn)品分別是銀華心佳兩年持有、銀華心怡靈活、銀華心享一年持有、銀華盛世精選、銀華中小盤(pán)混合、銀華心興三年持有、銀華心誠(chéng)靈活、銀華心選一年持有、銀華大盤(pán)兩年定期、銀華豐享一年持有，截至2023年一季度末的資產(chǎn)凈值分別為95.91億元、86.70億元、76.22億元、43.15億元、39.39億元、19.74億元、16.3億元、11.34億元、7.55億元、3.56億元，合計(jì)約399.86億元。

2021年一季度末時(shí)，李曉星的管理規(guī)模突破400億元，之后最高峰時(shí)達(dá)到550.91億元。相較于2022年年末，今年一季度的管理規(guī)模縮水了30億元。

上述10只產(chǎn)品中，有7只出現(xiàn)凈贖回。規(guī)模最大的銀華心佳兩年持有凈贖回份額最高，為12.15億份，占到總份額的8.77%。由于出現(xiàn)凈贖回，加上一季度的凈值增長(zhǎng)率為負(fù)，銀華心佳兩年持有的規(guī)模較去年末下降超10億元。

相較于2022年末，銀華心怡靈活、銀華心享一年持有、銀華盛世精選、銀華心誠(chéng)靈活、銀華心選一年持有、銀華豐享一年持有的份額分別減少了3.83億份、2.83億份、2.46億份、1.47億份、1.07億份、0.22億份。銀華中小盤(pán)混合、銀華心興三年持有2只產(chǎn)品的份額出現(xiàn)微幅增加。

收益上，有4只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，但其中有2只產(chǎn)品未跑贏各自的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率。收益最高的是與基金經(jīng)理張萍共同管理、規(guī)模達(dá)11.34億元的銀華心選一年持有，A份、C份在一季度的凈值增長(zhǎng)率分別為5.83%、5.73%，跑贏了2.87%的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率；銀華豐享一年持有一季度的凈值增長(zhǎng)率為4.31%，高于3.65%的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率；李曉星與張萍共管的銀華中小盤(pán)混合，一季度的凈值增長(zhǎng)率為4.63%，不及6.66%的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率；銀華心興三年持有A份、C份一季度的凈值增長(zhǎng)率分別為0.94%、0.83%，不及2.87%的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率。

6只產(chǎn)品收益告負(fù)的產(chǎn)品，均未能跑贏各自的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率。銀華心佳兩年持有一季度的凈值增長(zhǎng)率為-1.54%，明顯低于3.22%的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率，該產(chǎn)品的前十大重倉(cāng)股以互聯(lián)網(wǎng)股和新能源股為主，這些股票在一季度的表現(xiàn)一般，因此未能帶來(lái)較好的收益。

銀華心誠(chéng)靈活A(yù)一季度的凈值增長(zhǎng)率為-1.84%，低于3.43%的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率。該產(chǎn)品重倉(cāng)的是白酒股、互聯(lián)網(wǎng)股及新能源股。白酒股在今年一季度的漲幅雖然較為明顯，但受到互聯(lián)網(wǎng)股和新能源股的拖累，業(yè)績(jī)最終表現(xiàn)平平。

看好港股互聯(lián)網(wǎng) 加倉(cāng)快手、美團(tuán)、騰訊

梳理10只產(chǎn)品的持倉(cāng)情況可以發(fā)現(xiàn)，李曉星對(duì)互聯(lián)網(wǎng)股進(jìn)行加倉(cāng)，快手-W、美團(tuán)-W、騰訊控股成為多只基金的前十大重倉(cāng)股。

今年一季度末，銀華心佳兩年持有、銀華心怡靈活、銀華心興三年持有3只產(chǎn)品的前十大重倉(cāng)股一致，均為比亞迪股份、快手-W、美團(tuán)-W、騰訊控股、晶澳科技、德業(yè)股份、錦浪科技、晶科能源、東方電纜、航天電器。在去年末，這3只產(chǎn)品的前十大重倉(cāng)股均沒(méi)有快手-W、美團(tuán)-W、騰訊控股，表明是在今年一季度進(jìn)行了加倉(cāng)。

一季度末時(shí)，銀華心佳兩年持有的快手-W、美團(tuán)-W、騰訊控股股份數(shù)分別為1349.18萬(wàn)股、408.76萬(wàn)股、148.61萬(wàn)股。銀華心怡靈活為1207.46萬(wàn)股、368.10萬(wàn)股、136.66萬(wàn)股，銀華心興三年持有為295.44萬(wàn)股、85.80萬(wàn)股、31.68萬(wàn)股。

快手-W、美團(tuán)-W還多次出現(xiàn)在李曉星其他在管產(chǎn)品的前十大重倉(cāng)股名單中。比如，銀華豐享一年持有的前三大重倉(cāng)股分別是快手-W、美團(tuán)-W、騰訊控股，也是在今年一季度進(jìn)行的加倉(cāng)。

“互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)是我們?cè)诟酃煽萍甲顬榭春玫姆较颉I(yè)績(jī)層面，互聯(lián)網(wǎng)公司從2022年2季度開(kāi)始持續(xù)超預(yù)期，用戶紅利末期疊加反壟斷的大背景下，降本增效是未來(lái)一個(gè)階段驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主旋律。估值層面，港股互聯(lián)網(wǎng)股價(jià)經(jīng)歷了兩年的下跌后，估值處于歷史底部區(qū)域。業(yè)績(jī)加速上行疊加AI等新技術(shù)的出現(xiàn)，有望打開(kāi)估值上行空間。”李曉星在銀華心佳兩年持有一季報(bào)中分析。

對(duì)于當(dāng)前ChatGPT引爆的人工智能板塊，李曉星較為保守。他說(shuō)：“太陽(yáng)底下沒(méi)有新鮮事，過(guò)度的熱情在某個(gè)階段總會(huì)消退。我們?cè)谌ツ耆募径炔季至瞬簧偃斯ぶ悄芟嚓P(guān)的標(biāo)的，主要布局的是硬件的芯片相關(guān)以及軟件的辦公應(yīng)用相關(guān)，當(dāng)時(shí)我們TMT的配置是高于市場(chǎng)平均不少的。我們擅長(zhǎng)的成長(zhǎng)股投資是有估值約束的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)股，在市夢(mèng)率投資時(shí)段，并不是我們所擅長(zhǎng)的，所以我們?cè)谝患径葘?duì)于TMT板塊有所減倉(cāng)，現(xiàn)在的配置大概率少于市場(chǎng)平均?！?/p>

新能源板塊調(diào)倉(cāng) 減持貴州茅臺(tái)

在他傳統(tǒng)重倉(cāng)的新能源行業(yè)，持股量依舊不少，只是內(nèi)部發(fā)生了調(diào)倉(cāng)。A股的比亞迪和港股的比亞迪股份頻頻出現(xiàn)在上述十只產(chǎn)品的重倉(cāng)股名單，其中，銀華心佳兩年持有、銀華心怡靈活、銀華心興三年持有的第一大重倉(cāng)股都是比亞迪股份。但相比去年末，這三只產(chǎn)品持有比亞迪股份的數(shù)量分別下降了37.35萬(wàn)股、93.05萬(wàn)股、9.45萬(wàn)股。

規(guī)模最大的銀華心佳兩年持有、銀華心怡靈活，去年末的前十大重倉(cāng)股中還有寧德時(shí)代、天齊鋰業(yè)(A股和港股兩只)，到今年一季度末，這三只股票已退出重倉(cāng)股名單。這兩只基金還在一季度加倉(cāng)了晶澳科技、德業(yè)股份。一季報(bào)中，李曉星依然看好新能源板塊，并認(rèn)為電動(dòng)車、光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能的股價(jià)已經(jīng)調(diào)整到具有吸引力的位置。

消費(fèi)板塊方面，李曉星對(duì)白酒股較為鐘愛(ài)，瀘州老窖、山西汾酒、五糧液、貴州茅臺(tái)多次出現(xiàn)在10只產(chǎn)品的重倉(cāng)股中。瀘州老窖、山西汾酒、五糧液是銀華心享一年持有的前三大重倉(cāng)股，貴州茅臺(tái)、古井貢酒也在重倉(cāng)股名單。相比于去年末，瀘州老窖的持股量基本不變，加倉(cāng)了山西汾酒，五糧液、古井貢酒成為新晉十大重倉(cāng)股，減持了貴州茅臺(tái)4.43萬(wàn)股。

相比于去年末，銀華盛世精選在一季度減持瀘州老窖20.19萬(wàn)股，減持貴州茅臺(tái)9.22萬(wàn)股，五糧液、順鑫農(nóng)業(yè)、舍得酒業(yè)成為新晉十大重倉(cāng)股，小幅增持山西汾酒，增持古井貢酒10.87萬(wàn)股。該基金一季報(bào)稱，在消費(fèi)板塊，“最看好餐飲相關(guān)鏈條，白酒、啤酒、速凍、烘焙、調(diào)味品等供應(yīng)鏈，餐飲的恢復(fù)是確定的。”(更多報(bào)道線索，請(qǐng)聯(lián)系本文作者薛宇飛：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

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責(zé)任編輯：魏薇 羅琨

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